互联网金融

数字人民币将引发支付领域变革

来源:安邦咨询    作者:      2021年02月23日 10:47

导语:数字人民币试点呈现加速推进的态势。深圳龙华近日开展第三次人民币数字红包测试,北京朝阳区也开启了数字人民币红包的测试工作,成都也将发行新一轮数字红包。

今年以来,数字人民币试点呈现加速推进的态势。深圳龙华近日开展第三次人民币数字红包测试,北京朝阳区也开启了数字人民币红包的测试工作,成都也将发行新一轮数字红包。除了试点“多地开花”之外,中国人民银行数字货币研究所加快了与各类机构合作,推进试点测试生态体系建设,目前多个线下和线上应用场景已经打通。随着数字人民币开始在零售端推进测试,落地应用应该不再遥远。可以想象,数字人民币对于金融体系和普通居民的生活将带来巨大的影响。首当其冲的应该是,面向广大消费者的支付体系将面临冲击,率先引发行业的整合。

按照央行的说法,数字人民币本身的目标是实现M0替代,即替换流通中的现金。它的使用应和现金的使用没有明显差别。去年,央行数字货币研究所所长穆长春曾表示,数字货币和支付宝等支付工具,并非处于同一维度。微信和支付宝是金融基础设施,是钱包,而数字人民币是支付工具,是钱包的内容。穆长春说,在电子支付场景下,微信和支付宝这个钱包里装的是商业银行存款货币,数字人民币发行后,大家仍然可以用微信支付宝进行支付,只不过钱包里装的内容增加了央行货币。同时,腾讯、蚂蚁各自的商业银行也属于运营机构,所以和数字人民币并不存在竞争关系。这一判断是针对于数字货币本身的,但也引出很多问题。数字人民币对于场景、系统等新的需求将带来一系列变革,对于支付领域的格局将产生影响。

随着移动互联网的快速发展,在“流量”日益饱和的情况下,第三方支付竞争格局已基本形成,微信支付(腾讯金融)和支付宝等机构凭借着二维码支付,抢占线下市场,在第三方支付市场占据较大的份额。2020年一季度的数据显示,支付宝、腾讯金融和银联商务分别以48.44%、33.59%和7.19%的市场份额位居前三位,三者市场份额总和达到89.21%,行业集中度较高。但数字人民币的到来,可以作为一种新的变量,将对支付领域的竞争带来新变化。

数字货币虽然并不自带支付功能,但由于数字人民币作为法定货币使用,常常伴随着数字钱包的申请和使用。这有利于推广数字钱包的商业银行,给原已在支付领域落后的商业银行带来加入战团的机会。按照目前的说法,如果数字人民币的交易能够实现方便、快捷,则无形之中会给现有的移动支付巨头带来压力。而且,数字人民币落地,使得银行、支付机构等都面临软、硬件的升级改造,大家处于相同的起跑线,使得各方有了重新出发的机会。银行方面,为了支持商户受理数字人民币,需要对商户POS机进行升级,但整个升级过程并不复杂,银行的说法是简单、便捷,远程操作便可完成。如中国农业银行深圳市分行表示,商户提出申请、开立钱包后,无须硬件改造,直接升级POS机软件即可支持数字人民币受理。如此一来,如果商业银行或者新的支付机构能够抓住这个升级的机会,会对已有的市场格局带来冲击。

伴随着数字人民币的推广,更多的支付场景被开放,自然会削弱目前几大移动支付巨头的市场空间。对消费者而言,未来数字人民币的大规模落地将在支付方面发挥重要作用。展望未来,消费者支付途径将进一步丰富,高速公路ETC、加油站、水电煤账单、礼包卡、退休金账户、政府各类补贴等均可直接绑定数字人民币账户,提高支付效率。因为数字货币安全性更高、同时可以支持离线支付功能、使用门槛低、具备更多可选择终端(IC卡、ATM机或其他硬件等),所以它的使用场景与第三方支付软件发生了很大重合。当然,第三方支付软件也有数字货币所不具备的优势,比如上下游的支付生态构建更为完备,已经形成了用户黏性。数字人民币的落地将有助于打破零售支付壁垒和市场分割,为数字经济发展提供通用性的基础货币。

同时要看到,目前对于支付领域的监管正在不断加强,在整治网贷之后,国内开始整治互联网存款。以支付体系向金融业务延伸的路径变得更难,这是当前支付机构所面临的困境,依靠小额支付难以获得收入,而金融的衍生业务又受到限制。上述变化对现有第三方支付机构的威胁,要比数字人民币出现的威胁更大。不仅消费端的支付体系面临变革,数字货币的发展将市场竞争引向企业端的支付。在这方面,商业银行凭借其金融业务优势,在这方面具有优势地位。同时,在消费端被超越,应使商业银行不会再掉以轻心,现有的支付巨头能否依靠自身流量优势,在企业端支付领域再分一杯羹,恐怕现在还难以下定论。但有一点是肯定的,即现有支付领域新的变革将随着数字人民币的落地而再次开启。

值得关注的是,数字人民币的使用会带来一个更深远的问题,即在央行清算、结算能力大大加强的情况下,央行甚至有能力实现数字货币直达居民,包括商业银行在内的支付机构在货币流通中的作用也在大大削弱。就支付领域而言,在断直连之前,也就是支付宝最原始的商业模式下,第三方支付机构的清算服务是商业银行提供的。断直连之后,央行已为第三方支付机构提供了清算服务。央行如果通过将目前的银行间的清算和结算进一步推广到普通账户,则跨银行的普通支付则可能由央行直接实现,就更不会有第三方支付机构的空间了。

数字货币在零售、消费端的应用落地,实际上只是数字人民币推广的第一步,这将会带来银行零售业务和支付行业的变革。未来,数字人民币的使用,在企业支付、清算,跨境支付、汇兑,金融资产买卖、证券交易等等各个领域,都会引起一系列的变化。这也意味着数字货币的落地不会是一个轻松的过程。

最终分析结论(Final Analysis Conclusion):

数字人民币落地的步伐日益临近,这将给金融领域和社会生活带来一系列的变化,首当其冲受到影响的是现在的支付领域。这将引起市场的重整和变革。

(文章为作者独立观点,不代表艾瑞网立场)
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